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商业银行还能酣睡到几时

发布时间:2021-01-21 14:13:37 阅读: 来源:废布厂家

商业银行还能酣睡到几时?

中国投资者一直呼唤的周五黄金夜盘依然难产,这一次是因为影响了商业银行的安眠?  每当周五下午3:30,上海黄金交易所和上海期货交易所停盘过周末之后,至次日凌晨,是中国国内黄金投资者的噩梦时刻。因为这是欧美黄金盘最活跃的交易时段,欧美各国政府和央行常在此时发布重大政策和信息,市场做多或做空激情常在此刻被点燃。  就此中国投资者屡屡面临输在交易起跑线上的悲剧。对此笔者此前的专栏曾撰文《中国黄金市场再曝重大缺陷》强调:如果中国黄金市场这一根本制度缺陷不纠正,中国黄金市场在客观上是一种向国际投资者输送利益的机制。  该文在金融业界产生了较大的反响。7月份的一次会议上,某交易所的一位领导回应说:对于周五夜盘交易,我们已基本准备好了,但交易和结算要通过银行,一些银行不积极。在会后私下交流时,他给笔者透露了一个信息:主管部门的一位领导,在你这篇文章上做了批示,要求尽快开出周五夜盘。  那么,一些银行为什么对周五夜盘那么不积极呢?原因很简单,周五如要开夜盘,银行的结算部门和贵金属部(或金融市场部)就要有人值夜班了。  这真是非常有中国银行业特色的思维方式。要知道,除中国以外,全球主要金融市场国家中,外汇和黄金交易都是自北京时间周一早上6:00到周六凌晨近4点,几乎是5×24小时的连续交易市场。各国不同的交易所虽然开盘时间有先后,但商业银行均是提供24小时的交易和结算服务的。  外汇、黄金市场之所以必须提供24小时的交易服务,根本原因在于确定全球交易的最基准价格:一是各国纸币间的交易价格;二是纸币的一般等价物——美元和商品的一般等价物——黄金的交易价格。全球所有其他商品和金融交易全部都建立在这两个价格的基础上,可以说,没有提供5×24小时的外汇、黄金市场,就是重大残缺的市场。  换言之,商业银行和金融业要为客户提供公平的交易起跑线,必须先行提供24小时的外汇和黄金交易和结算服务,人们并不奢望国内商业银行一步到位,但至少在被投资者强烈呼唤的周五夜盘上应提供服务。  向一个真正的金融投资服务者角色的转换,中国银行业显然还未做好充分的准备。  再以黄金交易的佣金为例。中国商业银行提供的黄金交易更致命的是其交易佣金之高,令人咋舌。现在上海黄金交易所给商业银行的交易佣金是万分之三,而商业银行给个人客户的普遍在万分之十以上,甚至高达万分之十八,而且是双向收费!交易一手就高达400~600元,占到一手保证金的近1%!而国外主流交易都是24小时连续的,主流佣金为点差0.1~0.2美元,即万分之0.616到万分之1.2。笔者以为这才是为什么地下炒金虽无法律保障,却屡禁不止的根本原因。  如此高的交易佣金,再加上周五夜盘不交易(害怕周末风险的交易者是否要避险出局呢?),那么个人投资者想在T+D上赚钱,实在是比登天还难。这也是为什么曾经一度火红的商业银行T+D业务,近来清淡不少的主因——水在两个碗之间来回倒,每倒一次就少了近1%,还怎么能赚钱呢?  这就是中国很多商业银行的现状,它们更擅长的是从客户那里分一杯羹,而不是帮助客户赚钱后来分享财富。  在既有的商业模式中,银行是以高扬的存贷款差——利差,来轻松赚钱的。然而如此厚利是可以持续、可以高枕无忧的吗?不是!6月7日和7月5日的两次央行非对称降息,标志着银行业的这一美梦已快做到头了。  两次降息后,银行业一年期存款利率为3%,可以上浮至1.1倍;贷款利率6.0%,可以下浮到0.7倍,即银行理论上的最小利差已由原来的3.06%一下子降到0.9%。  利率市场化从来都是残酷的洗牌。香港1995年利率市场化后,至2011年,银行总数由185家减少到145家;美国自1980年开始存款利率市场化,6年中导致了1000多家、资产总值超过5000亿美元的存贷机构倒闭,商业银行总数由1980年的约1.44万家减少到1998年的8697家。  各国利率市场化后的经验都表明,在利差收入锐减之后,银行业必须从切分客户原有蛋糕模式,向为客户创造更多财富并分享的模式转变。即开拓自营业务和私人理财业务,而这两个业务的本质,都是要从国际竞争对手手中争得更多的蛋糕。  要想完成这个挑战,笔者以为银行业必须完成几大转变:1。在经营思路上要从钱柜老爷变成真心诚意的金融服务者;2。必须建立国际一流甚至领先的国际金融市场研究预测能力;3。从客户口袋里拿钱变为替客户赚钱。为了让客户睡得安稳,自己必须寝食难安。  所以,在这个中国银行业的大变革时期,商业银行中的少数人能不能为黄金T+D客户牺牲大半晚睡眠,就成了第一道简单的测试题。  中国的银行家们,现在不是酣然入梦的时候了。

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